Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсах на S&P 500 остается в области рекордных значений с коронавирусной весны 2020 года. Очень может быть, что весь возможный негатив по рынку акций США уже учтен в ценах, поэтому данные короткие позиции могут послужить топливом для мощного роста S&P 500.
Чистая спекулятивная позиция во фьючерсах на S&P 500. Данные: CFTC, источник: Bloomberg
Спекулянты продолжают агрессивно ставить на снижение рынка акций США, следует из опубликованных в пятницу данных американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами. На неделе до 6 сентября чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсах на S&P 500 немного сократилась, но все равно осталась в области рекордных значений с коронавирусной весны 2020 года. Кроме того, данный индикатор достигал аналогичных уровней в кризисные 2008, 2011 и 2015 годы.
Интересно, что спекулянты сохраняют весьма агрессивный медвежий настрой накануне намеченной на завтра публикации данных по потребительской инфляции в США за август. Очень может быть, что весь возможный негатив уже учтен в ценах, поэтому данные короткие позиции могут послужить топливом для мощного роста S&P 500.
Также интересно, что в периоды бегства от риска — такие как сегодня — спекулянты обычно повышают ставки на рост курса иены. Однако, по данным CFTC, на неделе до 6 сентября чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсах на японскую валюту достигла нового рекордного значения.
Чистая спекулятивная позиция во фьючерсах на иену (серая гистограмма, правая ценовая шкала) и курс доллара к иене (белым, левая шкала). Данные: CFTC, источник: Bloomberg
Впрочем, в текущих обстоятельствах, когда ФРС агрессивно повышает ставки, а Банк Японии сохраняет ультрамягкий курс денежно-кредитной политики, это неудивительно. С начала марта по текущий момент иена подешевела к доллару примерно на 24%, и желающих торговать против тренда, ожидая его скорого разворота, пока совсем немного.
Источник: profinance.ru